Изначально здание строилось под спа-салон с гостиничными номерами премиум-класса, однако ни разу и не использовалось по назначению. Замок неоднократно пытались продать. В 2022 году за него просили 180 миллионов рублей. Здание начали разбирать в августе этого года, после того как его выкупил один из барнаульских застройщиков. Рабочие уже демонтировали кровлю и оконные проёмы. На месте «Красного замка» планируют построить два 22-этажных дома на 428 квартир. Однако разрешение на строительство нового ЖК пока не получено.